第189章 为什么单选联创电子

下雨，马特贝送了安哥上学后，回来就继续车载摄像头板块的功课。

“差最后一步了，整理一下联创电子的优势就行。”

按马特贝的分析，联创电子在车载光学领域有四大竞争优势：技术壁垒+客户深度绑定+全球化产能+成本控制

一、模造玻璃技术全球领先，构筑高端镜头护城河

联创电子是全球最大模造玻璃镜片供应商（产能7KK月），掌握非球面玻璃镜片模具自研能力，实现从光学设计、模具制造到镜片量产的全链条自主化。

2025年模造玻璃镜片产能提升至7KK月，占全球总产能的35%以上1。

其模造玻璃镜片年产能达8400万片，相当于豪雅与亚洲光学（台湾）的总和。

日本豪雅：受限于本土生产成本与设备投资周期，2025年产能维持在5KK月，主要供应消费电子高端市场（如智能手机潜望镜头），在车载领域的份额被联创电子挤压。

亚洲光学（台湾）：全球第三大厂商，产能约3KK月，主攻中低端市场，在车载领域的技术壁垒较高。

联创电子在模造玻璃镜片的优势：

非球面玻璃镜片量产能力：联创电子是全球唯一实现8MP车载镜头非球面玻璃镜片规模化量产的企业，良率达92%（行业平均75%），单颗镜片成本比豪雅低40%。

模具自研能力：通过纳米级精度模具制造技术，联创电子实现从光学设计到镜片量产的全链条自主化，模具开发周期比豪雅缩短50%。

垂直整合优势：依托江西光学产业集群，联创电子实现从玻璃原料到模组组装的全产业链配套，供应链响应速度提升30%。

前三强格局：联创电子（35%）、日本豪雅（25%）、亚洲光学（15%）合计占全球模造玻璃镜片市场75%份额，行业呈现“寡头垄断”

特征，联创电子在华市占率超60%。

ADAS镜头市占率：联创电子在8MP及以上高端车载镜头市场的份额达45%，显着高于豪雅的12%7。

其产品覆盖特斯拉HW4.0、比亚迪“天神之眼”

等头部智驾方案，单车搭载量从3-6颗提升至11-12颗。

技术代差：联创电子已量产1500万像素车载镜头（支持L4级自动驾驶），而豪雅仍以8MP产品为主，技术迭代滞后2-3年。

新兴市场与技术布局

ARVR领域：联创电子是Meta、PICO的VRPancake模组核心供应商，2025年该业务收入或突破5亿元，若苹果VisionPro等产品放量，产能可能进一步扩张。

激光雷达镜头：3DTOF激光雷达镜头已通过蔚来、极氪认证，单价约800元套，2025年订单量预计超100万套。

这一点就是联创电子的最大优势，他们比欧菲光可能就是在产业资本运作和资金筹集可能会差一点，欧菲光的产能都上的很快，这也是欧菲光能接住华为手机摄像头业务的关键。

二、深度绑定头部车企，订单结构优质且稳定

联创电子在智能驾驶核心客户的渗透率和份额处于行业领先地位：

特斯拉订单在联创电子车载摄像头业务中占比60%，联创电子对特斯拉HW4.0平台8MP前视镜头的独家供应，人形机器人：联创电子为特斯拉Optimus提供视觉模块，其8MP镜头技术迁移至机器人领域。

比亚迪“天神之眼”

智驾系统70%的镜头由联创电子供应，2025年预计贡献5亿元增量收入；华为ADS3.0方案中，联创电子占据70%份额，覆盖问界、极氪等车型。

订单质量：截至2025年3月，累计在手订单85-90亿元，覆盖周期2025-2027年，其中高阶镜头（8MP以上）占比65%，单价120-150元颗，显着高于行业平均水平（约80元颗）。

三、前瞻技术布局，抢占下一代赛道

联创电子在智能驾驶感知层的技术储备已形成差异化竞争力：

1500万像素镜头：全球首款车载1500万像素镜头已完成研发，支持L4级自动驾驶，预计2026年量产。

激光雷达镜头：3DTOF激光雷达镜头出货，集成AI算法优化数据处理，适配蔚来、极氪等车企的高阶智驾方案。

电子外后视镜（CMS）：与华为合作开发CMS模组，通过欧盟认证，单价约800元套，2025年订单量预计超100万套。

至于全球产能的规划和垂直整合降本增效，成本优势显着，这些欧菲光可能更强或不弱，所以，技术、绑定头部车企和底层技术（模造玻璃技术）的优势，是单选联创电子的依据。

马特贝大概也满意这个结果了。

剩下就是看怎么在市场上根据走势寻找操作机会。

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